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  2. 互联网

    会员向上广告向下爱奇艺权衡之道不轻松

    2019/4/8 10:59:00

    作为流媒体界的网红爱奇艺一直备受关注

    北京时间2019年2月22日爱奇艺公布了截至2018年12月31日第四季度及全年未经审计的财务报告财报显示2018年爱奇艺总营收达到了250亿人民币同比增长了52%第四季度营收达到了70亿元同比增长了55%

    但同时爱奇艺第四季度净亏损为35亿元且全年净亏损达到了91亿元解读年报造成爱奇艺亏损的原因有很多其中高成本的内容制作费就?#23395;?#20102;相?#21271;?#37325;

    居高不下的内容制作成本

    谈及爱奇艺其出品的爆款网剧与网综吸足了观众眼球其中不乏2016年的网剧最好的我们余罪?#29420;?#20061;门2017年的自制综艺中国有嘻哈2018年相继推出的偶像练习生中国新说唱中国音乐公告牌等爆款原创节目更是让观众拍案叫绝从网剧到自制网综爱奇艺在自制内容的生态布局上是越走越远了

    不过节目火爆归火爆2015年至2018年爱奇艺的内容成本?#30452;?#20026;36.9亿75.4亿126.2亿211亿三年间内容成本逐年增多算下来2018年的内容成本是2015年内容成本的5.7倍内容成本的剧增给爱奇艺带来了巨大的压力

    对此爱奇艺CFO王晓东解释道2018年是爱奇艺的过渡年我们?#24230;?#26356;多资源用于制作优质原创内容虽然这对利润率造成短期压力但从长期看我们相信对优质内容的?#24230;?#26159;非常有价值的将使公?#20928;?#24471;长期增长

    若要从爱奇艺长期发展的层面来看王晓东的解释确实合情合理但需要清楚的一点是爱奇艺已于2018年3月29日在美上市这就注定了它的一生或许都离不开融资而且需要依靠?#26102;境中?#36755;血换句话说以长视频裂变出的内容产业链意味着爱奇艺终将走上融资烧钱扩张的道路

    2018年爱奇艺依旧在内容生产生态建设以及研发等领域?#20013;度?#20110;是前三季度内容成本?#30452;?#20026;39亿47亿60亿同比增速?#30452;?#20026;44%47%66%三季度内容成本占总成本的比重已经达到了78%内容成本占比颇高

    然而爱奇艺除了在内容成本上下了血本在技术研发及生态建设方面均有不同程度的投资资金成本压力重重叠加内容和研发等方面的?#20013;度?#26368;终导致了去年第四季度的净亏损达到了35亿元

    不得不提的还有数据显示了2017年爱奇艺同期亏损了6.124亿元这就进一步说明了爱奇艺的亏损规模在不断扩大对此有分析师认为如果可以控制内容成本对于缩小亏损额将大有裨益

    简单来说爱奇艺交出的2018年成绩单中内容制作的高成本是造成损失的一大原因而作为爱奇艺主要商业收入来源的广告收入和会员服务收入也在发生着变化

    会员收入向上广告收入向下

    作为国内最早推出会员付费制度的视频网站2015年爱奇艺自制剧盗墓笔记首创会员付费?#32769;?#30475;的排播模式?#20013;?#33267;今2018年爱奇艺的会员数量和会员收入实现了稳步增长其实这跟爱奇艺原创爆款节目以及多样化的运营有关优质内容是壮大爱奇艺会员的重要养分

    2018年第四季度爱奇艺会员服务收入达到了32亿元同比增长了76%全年会员服务营收超过了106亿元较2017年增长了72%这也是爱奇艺付费会员收入首次突破百亿大关同时据相关数据2018年爱奇艺年度新增3660万会员刷新了全球流媒体行业会员年度增长净值的?#24405;?#24405;

    爱奇艺会员制度如火如荼进行着观众也愿为其优质内容付费然而恰恰?#19988;?#20026;这样广告与会员成了对敌因为会员权益的其中一条就是免广告这也是造成广告收入下滑的部分原因

    接着看数据从2018年Q2开始爱奇艺广告收入突然下滑从Q1同比增长37%降到Q2同比减少了9%如下图所示2018年第一季度爱奇艺会员服务收入首度与广告收入?#21046;?#31532;三季度开始会员服务收入反超了广告收入到了第四季度二者就拉开了距离会员服务收入往上走广告收入逐渐下滑

    只不过不能把广告收入下滑的原因全部归咎于会员制度因为真正造成爱奇艺广告收入下滑的原因一方面来自优酷腾讯等同行们作出的竞争策略另一方面短视频独角兽的兴起也分走了爱奇艺的部分广告商

    激烈竞争压力下爱奇艺的?#36824;?#22253;尚未成熟

    近些年长视频市场硝烟四起2018年11月14日腾讯公布的截至2018年9月30日未经审核的三个月及九个月业绩中腾讯视频订购用户数达到了8200万此外优酷视频是阿里文娱业态富养的女儿在争抢用户时间的战场上优爱腾之间的竞争始终处于白热化状态

    而近两年短视频行业也迅速崛起抖音在2018年的表现尤为突出流媒体市场红利开始从长视频流向短视频市场环境变了爱奇艺也不得不做出改变于是便有了?#36824;?#26641;?#21271;?#25104;IP开发全链条的?#36824;?#22253;业态

    对于业态转变爱奇艺创始人兼CEO龚宇是这么说的现在业务规模太大不能用一棵?#36824;?#26641;来形容爱奇艺的商?#30340;?#24335;现在已经变成?#36824;?#22253;

    2016年爱奇艺提出的生态系统是一棵大?#36824;?#26641;的模型树干是IT技术平台支撑树上的每个?#36824;?#21017;代表着不同的业务类型包括了综艺电影动漫小说?#21462;?#20960;年后爱奇艺以视频为主体的?#36824;?#26641;模型逐渐转变成包含多元娱乐业态的生态果园即?#36824;?#22253;

    相关新闻也作出了报道去年爱奇艺世界大会上爱奇艺在传统七大IP货?#19968;?#25163;段上增加了打赏和经纪形成了更加完整的包含广告付费电商经纪游戏打赏授权发行出版九大货?#19968;?#25163;段的模型

    可见爱奇艺的果园在竞争中不断完善但是过程并非一帆风?#22330;?/p>

    据悉爱奇艺?#36824;?#22253;模式下的其他营收部分包括内容分发以及直播在线游戏和 IP 授权等业务其中第三季度内容分发营收为8.35亿元但第四季度内容分发营收却开始下降仅为5.22亿元人民币

    也就是说尽管爱奇艺非常看重?#36824;?#22253;?#38381;?#30053;但目前来看还是没有达到硕果累累的地步所以说?#36824;?#22253;虽已成型但?#28304;?#20110;摸索阶段

    总结下来新老对手不同维度地向爱奇艺发出挑战财报中?#36824;?#22253;模式下的内容生态虽成亮点但是?#36824;?#22253;?#38381;?#33021;止损吗还是说?#36824;?#22253;会继续烧钱

    ?#36824;?#22253;模式能走多远

    正如前面所说内容成本制作的高费用一直是爱奇艺的心头难题但又是爱奇艺战略布局上不得不走的一步如今果树扩成果林在垂直化领域要付出的代价远比浇养一棵果树要多得多也就意味着爱奇艺还将一如既往地烧钱

    有个好消息2019年以来爱奇艺的股价开始回温了据悉前两月就已经累计上涨达到了46.6%一改此前的颓势这兴许是个好兆头

    不过话说回来?#36824;?#22253;模式中AI云计算大数据担任了重要角色未来爱奇艺也将从内容技术流量等多个方位进行探索这会是爱奇艺为长期发展作出的与时俱进的战略性规划

    无论如何打造?#36824;?#22253;?#24065;?#32463;是箭在弦上不得不发的事情所以爱奇艺下一步要考虑的不是如何走而?#19988;?#36208;多远的问题

    很明显的一点就拿竞争对手来说腾讯视频优酷视频芒果TV?#26085;?#20123;同行之间的竞争是显而易见的并且是在对手作出市场竞争策略之后能迅速作出回击的从网剧自制综艺到游戏电商等等爱奇艺对战同行有攻有守

    但是爱奇艺能做的对手也不见得能差到哪里优酷已经表明了态度会将重点放在建设高质量的内容生产体系上而且会结?#20064;?#37324;的新零售理念彻底贯彻商业化腾讯视?#31561;?#24180;也已经与京东联姻携手打造AI语音+边看边买的新型购物模式

    所以说爱奇艺在扩大业务线的同时对手也并没有停止探索脚步也意味着流媒体市场的战争硝烟是不会间断的但是用户红利已经触及天花板用户也走到了存量市场所以尽管说爱奇艺的形态由?#36824;?#26641;?#21271;?#25104;了?#36824;?#22253;但背后也意味着要付出相当的资金代价?#36824;?#22253;能否帮助爱奇艺补齐短板还看其未来业态的成熟程度了

    最后爱奇艺发布2018年报的同时也展望了2019年第一季度的业绩预计总收入介于68亿元人民币约合9.896亿美元和71亿元人民币约合10亿美元之间同比增长在40%和46%之间

    就目前而言值?#20204;?#24184;的是流媒体行业没有迎来洗牌期只不过爱奇艺在规划未来商?#36947;?#22270;的同时还应慎重权衡制作成本与业态成熟度之间的关系

    文/刘旷公众号IDliukuang110本文首发韭菜财经

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